Люди, которых кормит биржа

Знакомы ли вы лично с человеком, который зарабатывает на жизнь на фондовом рынке? «Ф.» побеседовал с «профессиональными» частными инвесторами и предложил им поделиться опытом.
Судя по статистике фондовых площадок, армия частных трейдеров в России продолжает расти месяц от месяца. Так, к августу брокеры зарегистрировали на ММВБ 368,6 тыс. уникальных клиентов – «физиков». В начале июля цифра была на 2% ниже, а с начала года она увеличилась в 1,8 раза. Особенно резкий скачок произошел в мае, впрочем, носил «технический характер»: ВТБ направил на ММВБ данные об участниках размещения его акций. Результаты этого и других «народных IPO» в любом случае свидетельствуют о высоком интересе частных лиц к операциям с ценными бумагами.
Но одно дело – вкладывать в акции свободные средства, рассчитывая пожинать плоды в отдаленной перспективе. Другое – постоянно зарабатывать на жизнь, заключая сделки на бирже или внебиржевом рынке. В поисках таких «фондовых героев» нам помогали представители брокерских компаний, которые хорошо знают своих клиентов. Мы поставили несколько обязательных условий. В частности, торговля ценными бумагами должна служить для инвестора основным источником дохода. Кроме того, ему необходимо было раскрыть свой заработок на фондовом рынке за последний год. В итоге некоторых кандидатов пришлось отсеять. Многие успешные трейдеры категорически отказались афишировать доход.
В итоге мы отобрали «пятерых смелых» инвесторов, чьи портреты и вошли в публикацию. На первый взгляд, они очень непохожи друг на друга. В частности, пользуются совершенно разными торговыми стратегиями. Маргарита Сухова зарабатывает в основном на падающем рынке и включает в портфель акции второго-третьего эшелонов. Максим Иванов активно торгует в FORTS, но часть сбережений вкладывает в корпоративные облигации. Андрей Наговицын находит «акции с идеей», чтобы проводить с ними сделки на основе технического анализа. У каждого собеседника «Ф.» собственный путь на фондовый рынок, и он по-своему распоряжается заработанными средствами. Но можно обнаружить и общие черты. Скажем, это деление портфеля на «спекулятивную» и «консервативную» части. Первая задействована в краткосрочных операциях, а вторая предусматривает инвестиции с горизонтом от одного до нескольких лет.
Также мы попросили каждого «фондового героя» спрогнозировать, что будет с российским рынком до конца этого года. Мнения разделились.
5 ИСТОРИЙ
МАРГАРИТА СУХОВА
Доход за последний год: 500 тыс. рублей
Родилась в Санчурске (Кировская область) в 1946 году
Образование: Белорусский государственный университет (1974)
Брокер: ИК «Элтра»
Я люблю падающий рынок», – говорит Маргарита Сухова, управляющая одновременно собственным инвестиционным портфелем и сбережениями пяти своих клиентов – друзей и знакомых. Впрочем, в разгар «дела «Юкоса»» именно падающий рынок нанес серьезный удар, уничтожив львиную долю накоплений. «Тогда я вовремя «перевернулась», быстро заняла короткую позицию по акциям «Юкоса» и длинную – по «Лукойлу» и «Норникелю». Впоследствии не только полностью отыграла потери, но и заработала, когда котировки продолжали снижаться», – не без гордости вспоминает собеседница «Ф.». Одним из своих самых успешных инвестиционных решений она считает долгосрочные вложения в акции ГМК «Норильский никель», которые приобретала мелкими пакетами с середины 1990-х. Эти бумаги до сих пор составляют значительную часть ее консервативных инвестиций. Фундаментально оправданная цена, по подсчетам инвестора – порядка 7,7 тыс. рублей за акцию (в середине августа котировки держались ниже отметки 5,5 тыс.). Консервативная часть портфеля ежегодно приносит существенный доход в виде дивидендных выплат.
Во внутридневную торговлю вовлечена сравнительно небольшая доля личных сбережений. Маргарита Сухова признает, что осторожничает, сознательно ограничивая риски и борясь с искушением «поставить все на карту». Внутри дня торговля идет по тиковым графикам на основе некоторых индикаторов технического анализа, активно используются «плечи» и короткие продажи. Прибыльная сделка приносит в среднем до 1% дохода. Большое значение имеют интуиция и опыт, способность не столько просчитывать, сколько предугадывать движения рынка. Неудивительно, что мнение собеседницы «Ф.» порой расходится с прогнозами известных аналитиков. «В этом смысле моя стратегия – это стратегия домохозяйки», – утрирует Маргарита Сухова, чей «фондовый заработок» позволяет не только покрывать все текущие личные расходы и помогать близким людям, но и постепенно «подпитывает» ее инвестиционный капитал. Сделки она заключает прямо с домашнего компьютера либо в дилинговом зале брокерской компании, где можно обсудить новости с другими частными инвесторами.
«Мне трудно зарабатывать внутри дня на растущем рынке. Обычно в таких ситуациях я слишком рано начинаю готовиться к снижению котировок и закрываю позицию», – признается Маргарита Сухова. Еще одна особенность «оперативной» части портфеля – большая доля акций второго-третьего эшелонов и наличие инвестиционных паев. А вот число «голубых фишек», как правило, ограничено тремя-четырьмя эмитентами.
Прогноз:
– Опыт показывает, что важную роль на фондовом рынке играют сезонные колебания. И в конце ноября – начале декабря индикаторы могут вырасти по многим причинам. После выборов в Госдуму станет понятен новый расклад в законодательной власти, завершится предшествующий период неопределенности. Также в декабре многие институциональные инвесторы пересматривают свои портфели, что традиционно способствует росту котировок.
АЛЕКСАНДР ЧУРСИНОВ
Доход за последний год: 2 млн рублей
Родился в Москве в 1971 году
Образование: Московский институт радиоэлектроники и автоматики (1993)
Брокер: «Ди Си Кэпитал»
Первое знакомство с организованным рынком произошло в начале 1990-х на Российской товарно-сырьевой бирже (с 1995 года – Российская биржа – «Ф.»). Сначала Александр участвовал в торгах как представитель компании, в которой тогда работал, а с 1996 года уже занимался собственными инвестициями. Любопытно, что в отличие от многих других инвесторов он почти без потерь прошел через кризис 1998-го. «Было очевидно, что обстановка накаляется. Долго шли разговоры о неотвратимом скачке валютного курса. Помню, как с коллегами обсуждали высокие риски инфраструктуры – что торговые площадки могут отказаться от исполнения обязательств по сделкам, если произойдет форс-мажор. И я решил какое-то время вообще не заниматься фондовым рынком, выведя с него почти все активы», – делится собеседник «Ф.». Ближайшее будущее показало, что решение оказалось обоснованным.
Сегодня почти половину инвестиционного портфеля составляют среднесрочные и долгосрочные вложения в акции. Вторая половина задействована в краткосрочных операциях – Александр постоянно следит за рынком и почти ежедневно заключает сделки посредством системы интернет-трейдинга. Спекулирует он тоже в основном акциями, при этом применяет и продажи без покрытия. Также эпизодически использует фьючерсные и опционные контракты в FORTS. Одним из самых удачных инвестиционных решений считает приобретение бумаг РАО «ЕЭС России» прошлым летом. Котировки с тех пор выросли в полтора с лишним раза, но пакет до сих пор находится в портфеле. Разумеется, есть и примеры неудачных операций. Скажем, в июне была открыта короткая позиция по обыкновенным акциям «Автоваза», а спустя примерно две недели, после заметного роста котировок, ее пришлось закрыть с убытком. Теперь Александр считает, что для этой операции не было достаточных оснований.
Ориентируясь на фундаментальные показатели, собеседник «Ф.» находит интересных эмитентов, но конкретный момент заключения сделки выбирает на основе технического анализа. К рекомендациям инвестиционных аналитиков относится осторожно. Внимательно просматривает обзоры некоторых экспертов, но советует избегать слепого следования чужим советам. «Изучив обоснования, которые аналитики дают для своих рекомендаций, я самостоятельно решаю, насколько оправданны их взгляды», – делится опытом частный инвестор. Доходы от операций с ценными бумагами он инвестирует в перспективные активы, не связанные с фондовым рынком – в частности, в производственную недвижимость.
Прогноз:
– До конца года я ожидаю сохранения высокой волатильности, которая, скорее всего, будет вызвана нестабильностью внешних рынков. Возможен серьезный пересмотр подхода к оценке различных активов. На рынке акций у бумаг, скорее, будут индивидуальные истории, но в моменты сильных движений рынок будет ходить «табуном». В целом у сырьевых акций сохраняются перспективы для роста, а вот активы банковского сектора могут заметно подешеветь.
МАКСИМ ИВАНОВ
Доход за последний год: 650 тыс. рублей
Родился в Ленинграде в 1982 году
Образование: Санкт-Петербургский госуниверситет экономики и финансов (2004)
Брокер: БФА
Летом 2000 года Максим пришел в офис одной из брокерских компаний, чтобы провести разовую сделку – выручить деньги от продажи облигаций Санкт-Петербурга, которые принадлежали его родителям. Сотрудники предложили попробовать силы в самостоятельной торговле на бирже. Именно с муниципальных облигаций Максим и начал. «Как раз в тот момент доходности питерских долговых обязательств начали снижаться, но своевременный вход на рынок принес больший заработок, чем обеспечили бы банковские депозиты», – рассказывает инвестор. Сейчас в его инвестиционном портфеле тоже присутствуют облигации – правда, уже корпоративные. Бумаги с приемлемым уровнем доходности он ищет не на ММВБ, а на Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ). «Андеррайтером по большинству выпусков на ней выступает Сбербанк, который тщательно анализирует кредитные качества эмитентов, прежде чем размещать займы», – рассуждает Максим. Но рынок, судя по всему, недооценивает выпуски, доходность по которым составляет, к примеру, 12–13% годовых.
Впрочем, основной заработок Максиму Иванову приносят более рисковые операции – прежде всего с инструментами срочного рынка. Он постоянно следит за торгами, но сделки заключает в среднем раз в несколько дней. Торговля идет с применением собственной механической торговой системы (МТС). По алгоритму система определяет локальные ценовые максимумы и минимумы. В зависимости от выдаваемого сигнала – на покупку или на продажу срочного контракта – Максим выставляет торговое поручение. Смена рыночных тенденций заставляет корректировать этот алгоритм. Например, в начале года повышательная тенденция предыдущего периода сменилась резкими колебаниями в боковом коридоре. Следование прежней торговой модели поначалу привело к ощутимым потерям. Затем «просадку» портфеля удалось отыграть, а обновленная МТС показывает хорошие результаты как раз на волатильном рынке.
Часть накоплений Максим Иванов инвестирует в российские акции, руководствуясь фундаментальными показателями компаний. На эту долю приходится около 30% портфеля, в облигации вложено еще 20%. Остальные средства задействованы в спекулятивных сделках в FORTS. В целом баланс между интуитивными решениями и холодным расчетом выдерживать удается. Здесь ключевое правило – контролировать и разумно ограничивать риски каждой операции, говорит частный инвестор. Помимо собственных сбережений, Максим управляет портфелями нескольких друзей и знакомых. В дальнейшем он хотел бы заниматься этим бизнесом на профессиональной основе и даже подыскал потенциального партнера.
Прогноз:
– С учетом приближающихся президентских выборов российский фондовый рынок в ближайшие месяцы, скорее всего, будет волатильным. Не исключено, что после колебаний в боковом диапазоне к концу декабря индекс РТС будет находиться в районе отметки 2000 пунктов. Впрочем, я бы не стал строить более точные предположения.
АНДРЕЙ НАГОВИЦЫН
Доход за последний год: 500 тыс. рублей
Родился в Березниках (Пермская область) в 1968 году
Образование: Пермская государственная медицинская академия (1995)
Брокер: «Брокеркредитсервис»
Летом 2005 года Андрей искал варианты, куда вложить свободные деньги. На глаза попалась газета с обзором фондовых новостей, в которой говорилось о грядущей либерализации рынка акций «Газпрома». Эта инвестиционная идея показалась очень интересной, и Андрей отправился к брокеру. Пакет «Газпрома», купленный в то время, он продал уже через три месяца, получив вполне достойную прибыль. Заинтересовался фондовым рынком и постепенно стал уделять ему все больше времени. На определенном этапе торговля ценными бумагами стала приносить больший доход, чем издательский бизнес, которым он до этого занимался.
Андрей Наговицын играет только на повышение. На сегодняшнем волатильном рынке его основные торговые стратегии предполагают заключение сделок внутри дня. «Мне интересны акции с идеей», – описывает он. То есть ценные бумаги, с которыми проходят краткосрочные операции, должны обладать потенциалом роста с фундаментальной точки зрения. Пример – реформирование электроэнергетики. Этот «драйвер» роста котировок, по мнению собеседника «Ф.», будет действовать до следующего лета.
Когда подходящая акция найдена, в ход идет технический анализ, причем ключевой индикатор для Андрея – уровни Фибоначчи. Другую торговую стратегию условно можно назвать «Лидеры роста». Логика такова: если акция в конце торговой сессии быстро дорожает, то высока вероятность, что следующие торги откроются «гэпом вверх» (ценовым скачком, который на графике выглядит как разрыв – «Ф.»). Соответственно, вечером можно купить перспективный пакет, чтобы уже утром продать его и зафиксировать прибыль. Такой подход срабатывает не всегда, а только в условиях стабильности на мировых финансовых рынках, признает Андрей Наговицын. Но интуиция помогает вычислить нужные моменты. «Принимаю к сведению, но не руководствуюсь слепо», – характеризует он свой подход к рекомендациям, которые дают инвестиционные аналитики.
Самые важные временные отрезки – это биржевой предторговый период и первый час торговой сессии, а также ее закрытие. В эти промежутки приходится внимательно следить за рынком. А вот днем Андрей обычно устраивает перерыв. Единственное, что может заинтересовать в это время – пробитие ранее вычисленных уровней Фибоначчи. Обычно собеседник «Ф.» оставляет отложенные ордера, а значит, все необходимые сделки должны быть исполнены автоматически.
На просьбу дать совет начинающему инвестору Андрей Наговицын отвечает: «Внимательнее выбирать акции для покупки и быть последовательным в своих решениях, даже если в какой-то момент рынок пойдет против тебя». Кроме того, перед тем как приниматься за внутридневную торговлю, лучше попробовать силы в среднесрочных и долгосрочных операциях, рекомендует частный инвестор.
Прогноз:
– Считается, что большинство инвесторов на фондовом рынке – прирожденные оптимисты. К ним, видимо, отношусь и я. Хотелось бы верить, что в конце года рынок будет не ниже 2100 пунктов по индексу РТС, а может быть, и выше.
СЕРГЕЙ ТАШИНЦЕВ
Доход за последний год: 1,75 млн рублей
Родился в городе Лысьва (Пермская область) в 1953 году
Образование: Пермский политехнический институт (1983)
Брокер: «Церих кэпитал менеджмент»
Завод будет работать и приносить прибыль независимо от того, что происходит на фондовом рынке», – отвечает Сергей Ташинцев на вопрос, почему он планирует в будущем заниматься не только операциями с ценными бумагами, но и вложиться в производственные активы. Тем не менее уже не один год он успешно зарабатывает именно как частный инвестор, заключающий сделки на бирже и внебиржевом рынке.
Эта «история успеха» начиналась в 1992 году в Пермской области, где Сергей Ташинцев работал заместителем директора на заводе, выпускавшем технику для нефтегазовой отрасли. Чтобы привлечь ресурсы на развитие производства, по долгу службы ему пришлось заняться организацией ЧИФа. Примечательно, что это был один из немногих фондов, реально конкурировавших на чековых аукционах с крупными общероссийскими структурами. Например, тогда удалось приобрести бумаги «Ависмы», «Камкабеля», «Уралкалия», Синарского и Первоуральского новотрубных заводов и других предприятий Урала. Познакомившись с рынком ценных бумаг, Сергей Ташинцев вскоре смог начать самостоятельную торговлю. Спустя несколько лет он переехал в Москву, и с тех пор фондовый рынок является для него основным источником дохода.
80% портфеля Сергея приходится на вложения с инвестиционным горизонтом от нескольких месяцев до трех лет. «Почти все пакеты, которые я покупал «в долгую», принесли хороший доход», – говорит собеседник «Ф.». Одним из самых удачных приобретений оказались акции Орского нефтемаслозавода. Хорошо заработать удалось также на идеях либерализации рынка акций «Газпрома» и реформирования РАО «ЕЭС России». Остальные 20% сбережений вовлечены в операции на относительно короткий срок – Сергей Ташинцев называет такой подход стратегией агрессивного инвестирования. Решение о покупке или продаже пакетов принимается на основе технического анализа. Впрочем, приходится учитывать фундаментальные показатели компаний, а также общую макроэкономическую ситуацию в стране и мире. Краткосрочные позиции по ценным бумагам остаются открытыми от нескольких дней до одного-трех месяцев, причем некоторые такие сделки проходят с использованием маржинального кредитования.
Участие в торгах отнимает у Сергея Ташинцева по 6–8 часов в день. Он читает аналитические материалы инвесткомпаний, выуживая стоящую информацию, чтобы затем самостоятельно оценить перспективы той или иной акции. А начинающим инвесторам советует быть особенно осторожными на волатильном рынке – как раз таком, как сейчас.
Прогноз:
– До конца года я ожидаю умеренного роста с отдельными «провалами» на негативной информации с зарубежных фондовых площадок. Плохо то, что на октябрь придется пик неплатежей по ипотечным кредитам в США. Если волна продаж акций прокатится по всему миру, она затронет и российский рынок, хотя по фундаментальным показателям он выглядит очень сильным.

А сейчас, чтобы узнать, как зарабатывать на мировых фондовых рынках, пройти бесплатное дистанционное обучение и получить компьютерный диск с обучающим материалом по бизнесу и инвестициям подпишитесь на информационный курс: "Уроки по бизнесу и инвестициям". Введите  ниже в форму подписки своё имя и электронный адрес и нажмите " Подписаться" после этого проверьте свой электронный адрес, на него должно прийти письмо с подтверждением Вашей подписки, подтвердите подписку нажав на соответствующую ссылку в этом письме. 

Старушка на миллион евро

Одинокая немецкая пенсионерка, следуя простым жестким правилам, неуклонно движется к своей цели— сделать миллион евро на фондовой бирже.
Ингеборга Моотц— почти типичная немецкая пенсионерка. Ей 83 года, живет она в крохотном городке Гисене, в небольшой квартире, обставленной старомодной мебелью. В холодильнике у нее стоит сок из черной смородины, а на стенах висят пожелтевшие фотографии умерших или разъехавшихся родственников. Идеальный портрет среднестатистической немки ее возраста, если бы не одно «но». Госпожа Моотц— один из самых успешных частных биржевых спекулянтов Германии. За восемь лет одинокая пенсионерка сумела заработать на бирже 500 тысяч евро и не собирается останавливаться на достигнутом. Сегодня она весьма популярна в Германии, хотя, конечно, не так, как легендарный инвестор Уоррен Баффет в США. Она написала книгу, читает лекции, раздает интервью и учит пенсионеров, как делать деньги на фондовом рынке.
История успеха
— Госпожа Моотц, с чего все началось, как вы пришли к мысли играть на бирже?
— Знаете, это все судьба, от которой не уйдешь. Семьдесят пять лет своей жизни я жила очень бедно. Я росла в бедной семье, где было много детей и очень мало денег. Потом я вышла замуж и стала домохозяйкой. И у меня опять не было денег. То есть деньги в семье были, но мой муж мне их просто не давал. Мне приходилось выпрашивать у него каждую марку. Если я просила у него пять марок на какие-то покупки, он давал мне две и прибавлял: «На большее не рассчитывай». Когда я пыталась пойти работать, муж говорил мне: «Ты же дура, ты никогда не сможешь зарабатывать деньги». Однажды я не вытерпела и сказала ему: «Если ты думаешь, что я не способна работать, то я буду играть на бирже!». Мне кажется, он серьезно обдумывал эту мою фразу, потому что, когда через полгода он умер, я обнаружила, что незадолго до смерти он купил тысячу акций концерна VEBA. Они стоили около соpока тысяч марок. Это и был мой стартовый капитал. Я решила, что это просто знак судьбы: я хотела играть на бирже— и вот в мои руки свалилась тысяча акций. Я сказала себе: из этой тысячи акций ты должна сделать миллион. Никаких колебаний у меня не было. Я просто не простила бы себе, если бы не воспользовалась этим шансом! Да и выбора особого у меня не было. В одночасье я стала бедной вдовой. Действительно бедной. Моя пенсия была просто крошечной— в пересчете на евро меньше тысячи в месяц. Я просто должна была найти способ выжить!
— И этот способ оказался весьма удачным.
— Более чем! За 1997 год мое состояние выросло на сто процентов, за 1998 год— уже на сто тридцать процентов! А ведь это был год финансовых кризисов по всему миру. Сегодня, через восемь лет, у меня в кармане полмиллиона евро. Три года назад моя племянница отдала мне в управление свои сбережения, и я заработала ей сто тысяч, на которые она купила дом. Это был первый дом в Гисене, за который было заплачено сто тысяч наличными. Когда мы заключали сделку, у нотариуса было очень озадаченное лицо! В общем, я больше не бедная вдова, я не должна жить на мизерную пенсию. На повседневные расходы мне вполне хватает дивидендов. Я могу ездить по миру и больше не беспокоюсь, что мне нечем будет платить за отопление. А свое полумиллионное состояние я продолжаю умножать.
— Как вам удалось за восемь лет превратить соpок тысяч евро в полмиллиона? Без специального образования, без опыта игры на бирже? Да еще и в весьма преклонном возрасте?
— На самом деле все довольно просто. Все мое состояние сделано на единственном простом трюке. Я не вкладываю деньги ни в инвестиционные фонды, ни в банковские накопительные программы. Я просто покупаю акции и продаю их. Унаследованные от мужа акции VEBA я продала через год— со стопроцентной прибылью. На вырученные деньги купила акций банков IKB и Commerzbank. Дождалась, пока они вырастут, и продала снова— на такое способна даже вечная домохозяйка вроде меня, не так ли? Я покупаю акции по низкому курсу и через год-полтора продаю по высокому. После этого покупаю другие акции. Все очень просто.
Несколько полезных советов
— Я бы так не сказал. То есть, конечно, купить дешево и продать дорого— действительно, звучит просто. Но как найти акции, которые наверняка поднимутся в цене?
— И это тоже просто! Смотрите сами, вот моя схема. Я ее ни от кого не скрываю. Я покупаю акции по примитивному, но очень жесткому алгоритму. Во-первых, я четко очерчиваю круг компаний, с которыми можно иметь дело: только те, чьи акции формируют биржевой индекс DAX-30 или, в исключительных случаях, M-DAX. То есть в круг моих интересов попадают только акции самых капитализированных компаний Германии. Из них я вычленяю те, что просуществовали сто и больше лет, а значит, наверняка простоят и в ближайшие годы. Кроме того, я вкладываю деньги в новые дочерние предприятия этих крупных фирм. Все новые дочерние компании страхуются от рисков, а значит, если возникнут какие-то проблемы, страховая компания покроет расходы. Итак, мое первое правило: я покупаю только акции компаний с солидной историей.
Во-вторых, я покупаю только акции банков. Можете смеяться, но это мое личное предпочтение. Каприз старой женщины. Впрочем, и он легко объясняется: банки имеют на счетах колоссальные суммы. Их доходы от предоставления услуг по обслуживанию счетов растут год от года. Эти доходы позволяют банкам не только выплачивать своим клиентам тpи-шесть процентов годовых по вкладам, но и платить акционерам неплохие дивиденды. Банки не так сильно зависят от колебаний спроса и предложения, да и с момента введения евро им стало куда проще работать. Посмотрите: в 2001 году в Германии выплатили миллиард восемьсот миллионов евро по платежам по наследству. Что делают наследники с этими свалившимися на них деньгами? Разумеется, часть они сразу тратят. Но то, что они не потратили сразу,— относят в банки. В банках их убеждают завести сберегательный счет, поучаствовать в накопительной программе и так далее. То есть предлагают весь этот финансовый хлам с гарантированными тремя-семью процентами годовых. В лучшем случае клиентов убеждают отдать деньги в инвестиционный фонд, где они могут легко исчезнуть. Именно поэтому я покупаю акции банков— у них никогда не бывает проблем с притоком наличности, они справятся с любыми проблемами.
— Отлично, с полем деятельности мы определились. Что дальше?
— Дальше еще проще. Я открываю газету и смотрю биржевую сводку. Кстати, у меня нет компьютера, всю информацию я получаю только из газет. В биржевой сводке меня интересуют три цифры: сколько стоят акции данной компании сегодня и какова была их максимальная и минимальная цена за последний год. Если нынешняя стоимость акций близка к минимуму, это значит, что у компании серьезные трудности. Но поскольку эта компания имеет вековую историю, можно быть уверенным, что через год-другой она из этих трудностей выберется, и акции снова поднимутся в цене. Чтобы убедиться, что сразу после покупки цена не упадет еще ниже, проверяю, каков был минимум падения за последние пять лет. После этого вычитаю из максимальной цены акций минимальную— и вот у меня примерный прогноз моих доходов на ближайший год.
Разумеется, эти прогнозы никогда полностью не сбываются, но общее представление о ситуации они дают. После такого предварительного анализа я начинаю смотреть дальше: а какие дивиденды платят по этим акциям? Если компания платит маленькие дивиденды, я отказываюсь от покупки. Для крупных инвесторов, для хеджевых фондов, для миллионеров это, может, и не играет роли, но я— старая одинокая женщина, мне надо на что-то жить. Поэтому для меня дивиденды очень важны. Наконец, я изучаю состав акционеров компании и если вижу, что большинство акций принадлежит паре крупных акционеров, то это тоже плохой знак. Это означает, что, скорее всего, выплаты по дивидендам будут очень маленькими: у крупных акционеров нет стимула делиться прибылью с мелкими вкладчиками.
— Все равно это звучит слишком просто.
— Да это и есть просто! Знаете, я порой воспринимаю себя, как библейского Давида. Я— старая слабая женщина. И я одна борюсь с этой огромной биржевой системой, с этим Голиафом. И делаю это самым простым оружием, как делал и Давид. Я на своем опыте убедилась, что у биржевого Голиафа есть слабое место— циклические колебания курса акций крупных компаний. На этой слабости я заработала пятьсот тысяч евро, или миллион марок. Сейчас моя цель даже не заработать еще больше денег, я уже заработала их достаточно. Моя цель— рассказать всем немцам, как можно победить этого Голиафа и обеспечить себе финансовую свободу.
Деньги правят миром— это, к сожалению, факт. Миллионы немцев сидят в опостылевших офисах с восьми до шести ради нескольких тысяч евро в месяц, экономят на всем, чем только можно. Все они надеются, что когда-нибудь разбогатеют, а богатство лежит в одном шаге от них! Проблема в том, что немцы совершенно неграмотны в финансовом плане. И крупные компании, в первую очередь банки, эту неграмотность всячески поддерживают. Когда человек приходит в банк, в управляющую компанию, он надеется, что ему помогут приумножить его деньги. Конечно, там ему рассказывают о том, что лучшие вложения— это долгосрочные вложения. Эту же ерунду ему говорят экономисты с экранов телевизоров. Отдайте нам ваши деньги в управление на десять, двадцать, тридцать лет — и мы сделаем вас богатым!
Как бы не так! Сотрудник управляющей компании— обычный подневольный работник. Он будет предлагать клиенту не то, что действительно приносит деньги, а то, что выгодно его компании. Разумеется, клиент будет получать какие-то доходы, но это просто мизерные суммы по сравнению с тем, что действительно можно заработать на бирже. Кроме того, клиенту надо будет платить единовременный взнос за открытие инвестиционного портфеля, а после продажи пая— еще и подоходный налог. Клиент может вообще понести убытки, и никто не ответит за это! Я уверена, что поддержание немцев в этом неграмотном состоянии— это совершенно осознанная позиция банков и инвестиционных фондов, а в конечном итоге и государства.
Разумеется, им совершенно не хочется, чтобы простые немцы вроде меня становились миллионерами. На что будут жить инвестиционные фонды? На что будут жить лотереи, которые каждую неделю зарабатывают миллионы евро на эксплуатации желания немцев разбогатеть? Именно потому, что я хочу изменить эту ситуацию, я и не скрываю своих методов игры на бирже. Я написала книгу о том, как я заработала деньги. Я даю практические рекомендации всем желающим: читаю лекции в женском клубе, даю интервью журналистам, отвечаю на письма. Мне приходит масса писем, в основном от пожилых женщин, которые услышали обо мне по радио или прочитали в газете и наконец поверили в свои силы. Все они спрашивают, с чего им начать и каких ошибок надо избегать.
— И что вы им отвечаете? Кроме того, что сейчас мне рассказали?
— Всем начинающим игрокам я даю несколько практических советов. Совет первый: начинающий игрок должен понимать, каких целей он хочет достичь. То, что говорится в учебниках по бизнесу: стратегическая цель, тактические цели и так далее. Я всегда рекомендую начинать с малого: купить, руководствуясь моей методикой, акций на тысячу евро и поставить себе цель через определенное время стать обладателем тысячи акций компаний, входящих в индекс DAX. Так сказать, набить руку. Это первая и самая главная цель на начальном этапе. Потому что, как только у вас появляется тысяча акций любой из этих компаний, объем дивидендов, которые вы получаете, уже достаточно велик, а для малообеспеченных людей всегда важно иметь хоть небольшой, но стабильный дополнительный источник дохода. Поскольку все мы— люди небогатые, нам важно иметь возможность не думать о самых необходимых тратах, и поэтому дивиденды для нас очень важны. Кроме того, тысяча— это такое отличное магическое число. Игрок должен ощущать, что ему везет. А если у тебя в собственности вдруг оказывается тысяча акций крупной компании с вековым именем, это придает веры в свои силы.
Второй совет, который я даю: имейте терпение, но умейте вовремя выпрыгнуть из поезда. Держите акции не меньше года, но и не больше двух лет— за это время бумаги крупной уважаемой компании наверняка подрастут, но вы не успеете привязаться к ним, что наверняка привело бы к финансовым потерям.
Третий совет: вы не должны относиться к деньгам, которые вложили в акции, как к заначке на черный день, как к средствам, которые вы можете при необходимости пустить на свои потребительские нужды. Отложено так отложено. Давайте им расти, помогайте им, направляйте их, но не выводите их из процесса роста. Страсть к потреблению— это одна из главных опасностей для биржевого игрока. Да, вы можете выйти из игры через год-другой и купить на заработанные деньги машину. Это уж точно куда лучше, чем брать потребительский кредит. Но что дальше? Снова считать каждый евро? А если вы наберетесь терпения и позволите деньгам расти еще два-три года, вы сможете стать миллионером в буквальном смысле слова— и у вас уже не будет никаких финансовых проблем. Я всегда говорю тем, кто спрашивает моего совета: тратить можно только дивиденды.
Без спешки
— Начинать с малого, уметь ждать и не увлекаться потреблением— звучит очень по-немецки.
— К сожалению, уже нет. Современные немцы давно лишились этих немецких качеств и превратились в легкомысленных потребителей, которые только и делают, что идут на поводу у рекламы, берут кредиты и покупают массу ненужных вещей. И, разумеется, не могут расплатиться с долгами. Я не устаю повторять: откажитесь от бессмысленного сиюминутного потребления. Поставьте себе цель— заработать миллион. И спокойно, без спешки и без хаотических движений идите к ней. Именно поэтому мой следующий практический совет начинающим таков: перестаньте думать о своих акциях в категории их стоимости. Думайте о них только в категории количества акций.
Если выкупите акции и начнете каждый день следить за котировками, то сойдете с ума. Сегодня какой-нибудь хедж-фонд купил крупный пакет акций, и цена взлетает на десять процентов. А через пару дней, чтобы получить прибыль, фонд продает их— и цена снова падает. Для хеджевого фонда совершить покупку на тридцать-сорок миллионов евро— все равно что купить орешков. Но маленький акционер, владеющий тысячей-другой акций, никогда не сможет сделать деньги на таких колебаниях. Он только запутается, подорвет свое здоровье и потеряет даже те деньги, которые у него были. Поэтому единственный работающий вариант для нас, маленьких акционеров,— рассматривать свое состояние как количество акций и ставить себе цель каждый год удваивать это количество.
— Честно говоря, это выглядит несколько наивно. Какая разница, сколько у человека на руках акций, если, допустим, их цена упадет в несколько раз?
— Конечно, в большинстве случаев так оно и есть. Вы можете купить акции какой-нибудь компании даже по минимальной цене, но они никогда не поднимутся до прежнего высокого уровня, и вы так и останетесь ни с чем. Однако я уже объяснила, что по моей методике надо покупать только акции крупных, проверенных годами компаний. Причем покупать тогда, когда они приблизились к минимальной за прошедшие годы отметке, а значит, впереди у них только рост, надо лишь подождать. Количество же акций важно в моей системе потому, что я рекомендую покупать только те, по которым платят хорошие дивиденды. Смотрите сами: в среднем по акции крупного немецкого банка вроде Commerzbank платится двадцать пять-тpидцать евроцентов. Отдельные банки, например тот же IKB, платят очень щедрые дивиденды, до восьмидесяти евроцентов, но это скорее исключение. В любом случае, если у вас тысяча акций того же Commerzbank, это означает всего двести пятьдесят-тpиста евро дивидендов. Но если их уже две-три тысячи, то дивиденды составляют тысячу евро и больше— для любой немецкой пенсионерки это очень хорошая прибавка к пенсии. А с каждым новым удвоением числа акций эта сумма увеличивается. Более того, если акция принадлежат вам больше года, а общий объем дивидендов не превышает двух с половиной тысяч евро, то, по немецкому законодательству, вы освобождаетесь от уплаты подоходного налога. Так что именно дивиденды позволяют мне спокойно ждать, пока цена акций достигнет максимума, и не вздрагивать при каждом известии о кратковременном колебании курсов.
— И что, ваша методика ни разу не давала сбоев?
— Лишь однажды. В 1998 году я купила акции банка Bankgesellschaft Berlin. Тогда я думала, что, раз в правление этого банка входят ведущие политики, он должен быть надежным. Однако все оказалось иначе: все это время банк фактически себе в убыток спонсировал Христианско-демократический союз. Помните скандал с канцлером Колем? Так вот, когда скандал выплыл наружу, акции упали еще больше, и мне пришлось продавать их с убытками. Я потеряла на этом десять тысяч марок. С тех пор я никогда не доверяю политикам и приобретаю акции только тех компаний, в советах директоров которых нет партийных функционеров. Впрочем, эта история не очень повредила моему состоянию. Как раз тогда же сильно выросли акции Commerzbank, и я закончила год с прибылью.
— И никогда не было страха потерять деньги?
— Никогда. Я просто не зациклена на деньгах. Я уже говорила: я владею не деньгами, а акциями. Их потерять я не боюсь. Каждые год-полтора я продаю их и покупаю новые— обычно, благодаря разнице курсов, в два раза большее количество. Как видите, моя схема меня ни разу не подводила. Главное— не поддаваться панике при краткосрочных колебаниях курса, не гнаться за излишней прибылью, отказаться от потребительской горячки и спокойно идти к своему миллиону. Кстати, своей цели в миллион марок я уже могла достигнуть— если бы не ввели евро. Так что теперь у меня новая цель, и я как раз стою на полпути к ней. По-моему, это знак судьбы: никто не должен останавливаться на достигнутом.

ВЫ желате  узнать, как зарабатывать на мировых фондовых рынках, пройти бесплатное дистанционное обучение и получить компьютерный диск с обучающим материалом по бизнесу и инвестициям? Если да, то подпишитесь на информационный курс: "Уроки по бизнесу и инвестициям", если вы этого ещё не сделали ранее. Введите  ниже в форму подписки своё имя и электронный адрес и нажмите " Подписаться" после этого проверьте свой электронный адрес, на него должно прийти письмо с подтверждением Вашей подписки, подтвердите подписку нажав на соответствующую ссылку в этом письме.